В ноябре индекс потребительских настроений Westpac–Melbourne Institute в Австралии составил 78,2 — это самый низкий уровень с конца 2022 года и минимум за четыре года. Среди семей с ипотекой показатель рухнул до рекордного значения за весь период наблюдений, который ведётся с 1994 года.

Настроения ипотечных заемщиков снизились на 11,6% за месяц — до 68,1. После последнего решения Резервного банка Австралии 72% опрошенных ждали дальнейшего роста ставок по ипотеке в течение следующих 12 месяцев. Месяцем ранее так считали 80%, а в сентябре — 64%.

Ставки и расходы давят на домохозяйства

Резервный банк повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 4,85%. Это было пятое повышение за год и самый высокий уровень с 2008 года. Годовая инфляция достигла 4,3%, а цены на бензин за последний месяц приблизились к 2,40 доллара за литр.

Для заемщика с кредитом на 600 тысяч долларов, до погашения которого оставалось 25 лет последнее повышение добавило 92 доллара к ежемесячному платежу. Все пять повышений с февраля увеличили его на 456 долларов в месяц. На таком фоне ослабли и ожидания относительно стоимости жилья: индекс ценовых ожиданий упал в ноябре на 13,4%, до 99,6. Это первое значение ниже 100 с ноября 2022 года.

Планы на рождественские подарки выглядят менее мрачными, чем общий индекс настроений: чуть более 38% опрошенных собираются потратить меньше, чем годом ранее, 46% — столько же, а 14% — больше. Но деловые показатели тоже ухудшаются: Национальный банк Австралии зафиксировал третье подряд месячное снижение деловых условий и уверенности, причём оба показателя оказались ещё глубже в отрицательной зоне. Занятость в составе индекса пока держалась лучше остальных компонентов.

Пессимизм напоминает кризисные периоды

Руководитель экономического прогнозирования Westpac Мэттью Хассан отметил, что сопоставимо слабые настроения прежде наблюдались во время пандемии COVID-19, мирового финансового кризиса и рецессий начала 1990-х и 1980-х годов. При этом нынешний экономический фон, по его оценке, не настолько тяжёлый, как во время пандемии и сразу после неё.

Хассан также описал нынешнее чувство бессилия: рост цен на топливо во многом не зависит от домохозяйств, а возможности властей смягчить его последствия ограничены. Неделей ранее глава Резервного банка Мишель Буллок предупреждала, что из-за постоянного давления на стоимость жизни и слабого экономического роста следующий год может ощущаться как рецессия. Опрос не показывает, войдёт ли Австралия в рецессию.

Экономист AMP Май Буй назвала ослабление потребительских настроений и деловых условий ранним признаком того, что повышение ставок действует. Она ожидает, что сжатие прибыли компаний и ослабление новых заказов могут ухудшить ситуацию; по её оценке, риски роста безработицы способны дополнительно сдерживать расходы и давить на цены жилья.

Потребители ждут повышений, рынки — снижения

Ожидания участников опроса отличаются от того, что закладывают финансовые рынки. Опрос показал, что 72% респондентов ожидали дальнейшего роста ставок по ипотеке в ближайшие 12 месяцев, тогда как рыночные расчёты касаются ключевой ставки Резервного банка: по данным ANZ, вероятность её снижения к августу 2027 года превышала 50%, а к декабрю 2027-го рынок полностью учитывал снижение до 4,6%.

Одновременно цена нефти Brent опустилась на 20% — ниже 94 долларов за баррель — после того, как в конце октября поднималась почти до 118 долларов. Базовый прогноз Хассана предполагает, что снижение ставок начнётся с августа 2027 года и новых повышений не будет; это прогноз, а не принятое решение центробанка.